연준의 역할과 책임 시중유동성조절 주식시장과통화정책

연방준비제도(연준, Federal Reserve System)

연방준비제도는 미국의 중앙은행으로 우리나라의 한국은행과 같은 곳으로 '연준'또는 'Fed'라고 부릅니다. 1913년에 제정된 연방준비법에 의해 설립되어 현재까지 미국 경제뿐 아니라 전 세계 경제에 큰 영향력을 발휘하고 있습니다. 연준의 가장 중요한 역할은 미국의 통화량과 금리를 이용한 통화정책을 수립하여 경제를 조절하고 미국 경제를 안정적으로 유지시키는 것입니다. 연준은 기준이 되는 이자율을 결정하는데 이를 '연방금리'라고 합니다. 연방금리는 은행들의 금리의 기준이 되어서 대출과 예금을 할 때 적용되는 금리에 영향을 줍니다. 연준은 또한 금융 시장의 안정을 위하여 주식 시장과 채권 시장 등에서 유통되는 상품을 매입하거나 판매하여 시의적절한 금융 시장 안정을 도모하고 있습니다. 또한 은행과 같은 금융 기관들의 관리 감독하는 역할도 수행합니다. 연준은 인플레이션과 실업률 등의 경제 지표들도 민감하게 살펴보고 금리를 올리거나 내리는 방법 등으로 경제 활동에 대응합니다.

연준의 통화정책

연준의 통화정책이 경제에 미치는 영향은 매우 큽니다. 연준은 중항은행으로서 기준금리를 조절해 경제활동을 관리, 통제하고 물가상승률, 실업률 등 경제 지표를 안정적으로 관리합니다. 연준이 기준 금리를 올리면 기업과 사람들의 대출은 어려워지고 소비와 투자가 감소함으로써 경제 활동 전반에 영향을 미치게 됩니다. 반대로 기준금리를 낮추면 대출받기가 쉬워져 소비와 투자가 증가하게 됩니다. 연준의 통화량 관련한 정책과 채권 매입 프로그램 등도 경제에 영향을 줍니다. 통화량이 증가하면 시중에 유동성은 늘어나고 경제 활동이 활발해지지만 지나치게 풀린 통화량은 인플레이션을 발생하여 물가 상승과 함께 경제 불안정과 불평등을 야기시킬 수 있습니다.

 

연준의 이자율과 우리 경제생활

연준의 이자율은 금융 시장에서 거래되는 모든 금리에 영향을 주기 때문에 사람들도 직접적으로 영향을 받게 됩니다. 

연준이 기준금리가 올리면 은행들이 대출받는데 드는 비용도 상승합니다. 이는 다시 사람들의 대출 금리를 상승시키고 개인들은 높아진 금리에 부담이 되어 대출을 줄이게 됩니다. 반대로 기준 금리가 내려가면 대출 금리가 낮아지고 개인들은 대출받기 쉬워지고 부담도 줄어듭니다. 연준의 금리 인상은 저축을 하는 사람에게도 더 많은 이득이 됩니다. 은행들이 대출을 받는 비용이 증가하면 저축자들을 모집하는데도 더 많은 이자율을 줘야지만 유입할 수 있기 때문입니다. 연준의 이자율은 물가 상승률에도 영향을 주는데 이자율이 낮아지면 대출이 쉬워지고 소비는 늘어납니다. 소비가 늘고 시중에 통화량이 많아지면 물가 상승의 압력을 받게 됩니다. 반대로 이자율이 높아지면 사람들은 소비를 줄이고 빚을 갚으려 합니다. 경기가 정체되고 소비는 감소하기 때문에 경기 침체가 우려되는 상황을 만들기도 합니다.   

 

연준과 FOMC

FOMC는 한국의 금융통화위원회와 같은 역할을 하는 연방공개시장위원회의 줄임말로 연준의 최상위로 중요한 의사결정을 하는 기관을 말합니다. FOMC에서 연준의 기준금리 정책 결정에 관여하며 기본적인 경제 정책 방향과 시중 유동성 조절을 하는데 중요한 역할을 하는 기관입니다. 일반적으로 분기별로 회의를 열어 경제 전방과 여러 가지 경제 지표들을 살펴보고 당시 상황에 맞는 이상적인 기준금리를 결정하여 발표합니다. 연준의장은 연방준비제도를 이끄는 대표 역할을 합니다. 경제 정책의 책임자로서 이사회의 의사 결정을 지지합니다. 주식시장은 연준 의장의 '입'에서 어떤 말들이 나오는지를 주목하고 이에 따라 움직이기도 합니다. 투자자들은 연준 의장의 발언에 촉각을 곤두세우고 어떤 방향으로 투자를 해야 할지를 결정합니다.

미국 중앙은행이 인플레이션 대처를 할 때 비유적으로 사용하는 표현으로 비둘기파적, 매파적 성향이라는 것이 있습니다. 비둘기파적 성향은 금리인하를 통해 통화량을 늘려 완화적인 방향으로 정책을 펼치는 경우에 쓰고, 금리인상을 통해 통화량을 줄여 긴축을 주장하며 인플레이션에 강경하게 대처하는 성향을 매파적이라고 표현합니다.   

연준과 주식시장 

연준의 FOMC 결과는 경제와 주식 시장에도 많은 영향을 끼치고 있습니다. 투자자들은 FOMC 결과를 주식 시장의 흐름을 예측하는 데 중요한 지표를 삼고 있고 이와 관련된 뉴스와 분석도 매우 활발하게 이루어져 있습니다. 연준은 경기 침체가 예상되는 상황에서 기준금리를 낮추려고 합니다. 이는 기업들의 대출을 더 쉽게 하여 소비와 투자가 촉진됩니다. 반대로 인플레이션 상황이 생기면 연준은 기준금리를 인상하여 소비와 투자를 억제하는 방향의 정책을 취합니다. 이런 상황에서는 주식 가격이 하락하는 경향이 있습니다.